重倉“AI”的百度迎來收獲季？

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今年以來，由AIGC引發(fā)的“行業(yè)旋風(fēng)”持續(xù)席卷各行各業(yè)，給沉悶已久的互聯(lián)網(wǎng)賽道帶來了一股暖流。這場AI旋風(fēng)對于重倉押注AI的玩家而言，更是如同“久旱逢甘霖”，終于迎來了“柳暗花明”的一天。

作為重倉押注AI賽道的頭部玩家，百度對于AI大模型到來的欣喜之情自是溢于言表，甚至到了“言必談AIGC”的地步，持續(xù)好轉(zhuǎn)的經(jīng)營效益，也從側(cè)面凸顯了AI的價值。

持續(xù)強(qiáng)化經(jīng)營效益

近日，百度發(fā)布了截至2023年6月30日的第二季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告。第二季度，百度實現(xiàn)營收341億元，同比增長15%；非美國通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP）歸屬百度的凈利潤達(dá)到80億元，同比增長44%；營收和利潤均大幅增長，超出市場預(yù)期。

具體來看，百度的收入增長，既有來自于傳統(tǒng)在線營銷的收入，也來自于非營銷收入驅(qū)動。財報顯示，今年二季度百度核心的在線營銷收入為196億元，同比增長15%；非在線營銷收入為68億元，同比提升12%。在經(jīng)營中，百度核心產(chǎn)生了約97億元凈現(xiàn)金流。其中有兩個業(yè)務(wù)值得重點關(guān)注：一是愛奇藝的整體盈利；二是智能云業(yè)務(wù)的盈利。

先看愛奇藝，自從去年宣布一系列降本增效措施之后，愛奇藝至今已經(jīng)實現(xiàn)了多個季度的現(xiàn)金流和凈利潤為正。公開數(shù)據(jù)顯示，從2022Q4開始到2023Q2，愛奇藝已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)三個季度的凈利潤為正，且分別達(dá)到了3.04億元、6.18億元和3.65億元，基本維持了持續(xù)盈利的局面。

在凈利潤轉(zhuǎn)正的情況下，愛奇藝的運營現(xiàn)金流達(dá)到了8.86億元，實現(xiàn)了連續(xù)五個季度為正；自由現(xiàn)金流8.72億元，連續(xù)四個季度為正，有息負(fù)債總額大幅下降，逐漸走入了高質(zhì)量發(fā)展階段。除了會員業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健增長之外，其在線廣告服務(wù)營收也得到了強(qiáng)勁恢復(fù)，本季度愛奇藝的會員廣告業(yè)務(wù)，較上年同比增長25%。

再看智能云方面，Q2百度智能云實現(xiàn)了再次盈利，這意味著百度在云業(yè)務(wù)上，逐漸進(jìn)入到了一個良性循環(huán)的階段。其中，Q2百度智能云簽約客戶數(shù)量持續(xù)增加，包括興業(yè)銀行、南網(wǎng)總調(diào)、漢得信息、金蝶、軟通動力等外部企業(yè)，都成了其智能云業(yè)務(wù)客戶。實際上，不只是智能云，百度的無人駕駛出租車蘿卜快跑，也實現(xiàn)了運營數(shù)據(jù)和營收的持續(xù)增長，AI商業(yè)化持續(xù)提速。

另外，AI大模型作為百度布局AI的重要方向，受到百度高層的著重強(qiáng)調(diào)，在財報中占據(jù)了“濃墨重彩的一筆”。

AI大模型成全新抓手

作為百度AI的重要抓手，AI大模型在本次財報會上，得到了百度高層一致地肯定。從業(yè)務(wù)面來看，AI大模型正在對百度智能云以及搜索廣告、硬件等業(yè)務(wù)，產(chǎn)生深層次影響。

首先，百度搜索業(yè)務(wù)被AI大模型重構(gòu)，百度用戶的點擊留存率較以往有了顯著改善。AI大模型的到來，使得搜索引擎與用戶的交互，變成了一種雙向互動關(guān)系，并且伴隨著AI大模型自身數(shù)據(jù)量的增長，其能夠提供的專業(yè)問答能力，越來越接近有經(jīng)驗的人，這就從底層重構(gòu)了用戶的交互體驗。

而百度也利用這一點，增加用戶留存率。百度CEO李彥宏在財報會上表示，“在接觸過加入文心一言功能的百度搜索服務(wù)后，用戶會問更多以前在平臺上很少被問到過的問題，并且會有多輪的對話和互動，這同傳統(tǒng)使用搜索服務(wù)的用戶行為有很大的不同。從點擊率上看，有明顯增長，再往后可以轉(zhuǎn)化為留存率。”

按照app應(yīng)用留存率增加的一般規(guī)律來看，隨著應(yīng)用留存的增加，百度主APP的廣告價值也會得到提升，這對于百度長期的商業(yè)價值提升，顯然是一個明顯的利好。除了留存之外，百度旗下的百度文庫、貼吧等，也受到了AI大模型的影響，持續(xù)向“AI化”升級，比如百度推出了AI文檔助手等等，未來諸如此類的應(yīng)用應(yīng)該還會增多。

其次，百度的智能硬件得到了AI大模型的賦能，差異化優(yōu)勢得到了加強(qiáng)。比如，百度基于自身AI大模型優(yōu)勢推出的學(xué)習(xí)手機(jī)——小度青禾，就于今年5月份發(fā)布，其主打的優(yōu)勢正式基于百度AI靈機(jī)大模型的差異化硬件優(yōu)勢。具體來說，小度青禾在橫向?qū)用婀δ芨狭?ldquo;手機(jī)+詞典筆+翻譯機(jī)+聽力寶+單詞卡”的核心功能；縱向來看，度青禾能夠答疑，能講題，能陪練口語，還能逐句批改中英文作文，基本涵蓋了青少年課外自主學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)需求。不論是那個方面，都對于當(dāng)下的學(xué)習(xí)機(jī)市場，都是一個差異化的品類存在。

最后，是全面賦能智能云業(yè)務(wù)，拉動云服務(wù)的持續(xù)增長。正如此前李彥宏所言，隨著大模型的持續(xù)發(fā)展，MaaS（模型即服務(wù)）會成為客戶選擇云廠商的重要考量，這在百度的財報中也可以得到體現(xiàn)。比如，百度與金蝶等行業(yè)客戶的合作，就有很多是關(guān)于推動行業(yè)大模型落地的合作，如百度與金蝶合作推出的“金蝶云.蒼穹GPT”等等，可見大模型已經(jīng)開始幫助其拓展外部業(yè)務(wù)了。

智能駕駛雙輪驅(qū)動

在大模型之外，隨著百度二季度各項經(jīng)營指標(biāo)的持續(xù)好轉(zhuǎn)，百度在Robotaxi 業(yè)務(wù)方面的進(jìn)展，也取得了可喜的成果。與此同時，百度與吉利合作造車的消息也有了最新進(jìn)展，顯然百度在智能駕駛商業(yè)化方面的“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，正在逐漸成形。

據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，百度的L4自動駕駛業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣亮眼，乘車服務(wù)訂單量突破七十萬次，同比增長近1.5倍。根據(jù)百度披露出來的數(shù)據(jù)來看，蘿卜快跑的無人駕駛預(yù)定量，已經(jīng)從2022Q1時期的19.6萬次，上升到了2023Q2的71.4萬次，擴(kuò)張速度明顯。

另外，在日前工信部公布的新車中，百度與吉利合作的極越01正式走向臺前，宣布了百度“造車”進(jìn)入全新階段。這也預(yù)示著百度的智能駕駛商業(yè)化，正在進(jìn)一步提速。

一方面，隨著蘿卜快跑運營區(qū)域的擴(kuò)大和車隊規(guī)模的增加，以及運營效率的提升，百度的單車每公里成本持續(xù)降低。據(jù)目前公開的數(shù)據(jù)顯示，百度旗下蘿卜快跑的運營區(qū)域，已經(jīng)涵蓋了武漢、重慶、北京和深圳四個城市。今年7月，百度又拿下了上海浦東新區(qū)發(fā)放的首批牌照，允許在不同區(qū)域公開道路展開無人駕駛測試，當(dāng)前這種進(jìn)度還在進(jìn)一步擴(kuò)大，有望拓展至更多城市場景之中。Robotaxi 服務(wù)總量和運營效率顯著提升，充分說明了自動駕駛商業(yè)化平衡未來可期。

另一方面，通過深度參與汽車硬件制造，加速推動百度的智能駕駛商業(yè)化落地。眾所周知，智能駕駛在過去很長一段時間內(nèi)之所以遲遲難以落地，原因就在于自動駕駛的路測數(shù)據(jù)太大、周期太長，面臨巨大的研發(fā)投入和現(xiàn)金流壓力，但至今為止尚且沒有完全解決汽車出行的安全問題（如谷歌旗下的Waymo、通用汽車旗下的Cruise，至今仍沒有大規(guī)模放開業(yè)務(wù)運營）。

相比之下，通過軟硬件一體方式推動智能駕駛進(jìn)化的特斯拉，則已經(jīng)從當(dāng)初的輔助駕駛模式進(jìn)化到了“智駕模式”，并實現(xiàn)了商業(yè)化運營。顯然，對于百度來說，在仿效谷歌的同時，依托硬件軟件協(xié)同推動智能駕駛商業(yè)化，實現(xiàn)“軟件賺錢”對其有更大的誘惑力。

從百度旗下集度汽車多次密集工商變更的情況來看，百度與吉利在“造車”方面的博弈，暫時告一段落。從百度整個智能駕駛整體戰(zhàn)略來看，極越01的推出以及百度Robotaxi 服務(wù)的擴(kuò)大，都說明百度智能駕駛在商業(yè)化方面雙輪驅(qū)動的局面，正在逐漸成形。

百度AI“收獲”的季節(jié)到了？

從目前種種情況來看，當(dāng)前百度對于AI的投入，正在逐漸進(jìn)入商業(yè)化的后期階段。那么，百度AI“收獲”的季度到了嗎？還需要從多方面分析。

首先，從AI大模型方面來看，百度的大模型與云服務(wù)技術(shù)結(jié)合正在打開商業(yè)化空間。從財報等公開資料來看，百度當(dāng)前的AI大模型正在多點開花，對百度AI產(chǎn)品形成全方位加持，這預(yù)示著百度AI大模型方面的商業(yè)化空間正在徐徐打開。

不過，由于目前百度尚未公布百度搜索等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在引入AI大模型之后與之前的數(shù)據(jù)變動情況，外界也很難判斷其AI大模型帶來的影響到底有多大，以及能否持續(xù)。畢竟，在目前公開的大模型中，以ChatGPT為代表的核心大模型活躍用戶以及檢索量等，已經(jīng)較3月初下降了很多，顯然其對用戶的吸引力正在下降，國內(nèi)的AI大模型或許也將面臨這種境況。

相比之下，已經(jīng)實現(xiàn)盈利的智能云業(yè)務(wù)有望延續(xù)目前態(tài)勢。財報顯示目前百度的智能云業(yè)務(wù)，已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)兩個季度持續(xù)盈利了，這意味著在經(jīng)過了漫長時間的投入期之后，百度智能云的商業(yè)化正在逐漸步入正軌，后續(xù)有望延續(xù)盈利態(tài)勢，或?qū)⒊蔀榘俣華I最早實現(xiàn)成功商業(yè)化的領(lǐng)域。

其次，在智能駕駛與智能硬件領(lǐng)域，百度的AI商業(yè)化仍然任重道遠(yuǎn)。在智能駕駛領(lǐng)域，雖然目前Robotaxi服務(wù)已經(jīng)啟動，但其目前運營規(guī)模還不夠大而且還很受限，百度的汽車剛剛出來，在“很卷”的新能源汽車市場，其銷量如何還很難說，商業(yè)化能否快速擴(kuò)大也需要時間驗證。就智能硬件來看，當(dāng)前業(yè)內(nèi)競爭也很激烈，其AI大模型加持的產(chǎn)品能否殺出來也需要看后續(xù)市場表現(xiàn)。

總體來看，百度的AI業(yè)務(wù)發(fā)展到今天，已經(jīng)熬過了“最艱難”階段，目前AI商業(yè)化已經(jīng)呈現(xiàn)可喜勢頭，但其距離全面“豐收”仍然還有距離。

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